home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ HPAVC / HPAVC CD-ROM.iso / pc / HOMEWORK.ZIP / ECOFTM.TXT < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1998-07-25  |  4.2 KB  |  52 lines
  1. Question: The most important contribution of the agricultural sector is to provide
  2. incremental markets for new products manufactured in the industrial sector. Answer: The
  3. contribution of the agricultural sector not only provide incremental markets for new
  4. products manufactured in the industrial sector, it also has contribution on increasing the
  5. supply of food and new material to other sectors, tax revenue to the government to provide
  6. "investable surplus" to other expending sectors and to provide foreign exchange.
  7.  The first contribution of agricultural sector is to provide sufficient food for the labors
  8.  in the industrial sector. From Lewis's balanced growth model, we know that if supply of
  9.  good to the modern sector cannot catch up with the demand of food in the modern sector, the
  10.  modern sector has to spend a large amount of money to import food to feed the labors and
  11.  have reduce the accumulation of capital. As indicated by J. Mellow: " It is in practice and
  12.  in concept that it is possible for the agricultural sector to provide new productivity!"
  13.  The agricultural sector also provide "investable surplus" and tax revenue to other
  14.  expending sectors. The excess supply of labors in the LDCs reduce the bargaining power of
  15.  the labors. As a result, their wages are assumed to be constant. As labors shift to modern
  16.  sectors from agri. sector,  the productivity of the agri. sector will increase(MPL
  17.  increase). There will have some surplus and the landlord will use these surplus to reinvest
  18.  to the agri. sector, drive up the MPL further. In this case, the TPPL will increase, with
  19.  given number of labor, the productivity increase due to new equipment, the surplus further
  20.  increase and the landlord will further expend their investment. Another contribution is tax
  21.  revenue. The increasing productivity of agri. sector provide resources to other sectors. If
  22.  the resources are used productively, the effect can be accerlated! The new resources refer
  23.  to supply of labor, new material  and food. The increase production of food not only to
  24.  feed the labor in modern sector and also to feed the high growth rate of population. The
  25.  demand of food can be defined as below: D = P + nG    D: the rate of demand of food
  26.    P: rate of population growth
  27.    G: rate of real income growth
  28.     n: income elasticity of demand for agri. product
  29. Refer to Mellow, the income elasticity of demand on agri. product is high (0.6 or higher) in
  30. LDCs when compare with HDCs(0.2-0.3). Therefore, as labor shift to modern sector and income
  31. increase which give rise to higher demand for the agri. products, and labors of the agri.
  32. sector increase , more land will be free out and tax revenue pay to the government. An
  33. example is in Japan, in last 2 decades, Japanese government received 80% of their revenue
  34. from land and from the direct production income tax, it is about 12-22% from agri. sector
  35. and only 2-3% in non-agri. sector. The increase in government revenue can help the
  36. government to increase investment in SOC and improve educational level and impose other
  37. programs to help the economic growth.
  38.  Another contribution is to increase the incremental markets for new products manufactured
  39.  in industrial sector. As the real income of labor in agri. sector increase, they can spend
  40.  more on consumption good and provide a market for the industrial sector. The last
  41.  contribution of agri. sector is the supply of foreign exchange. It is clear that increase
  42.  export of primary products is the first stage of the LDCs. As the productivity of agri.
  43.  sector increase, excess products will be exported to earn more foreign exchange. Since in
  44.  the first stage, the output of industrial sector is small and the quality is not good due
  45.  to lack of new tech. and equipment. Therefore, the nation has to rely solely on exporting
  46.  agri. sector. The earning of foreign exchange can provide the government fund to invest in
  47.  SOC and purchase new equipment for modern sector. To conclude, agri. sector is very
  48.  important to the growth of economic. In most of LDCs, the government only concentrate on
  49.  expanding industrial sector and neglect the agri. sector. And it generated many problems
  50.  like lack of foreign exchange, lack of food supply. Therefore, The LDCs should put equal
  51.  weight to both sectors.
  52.